포트폴리오 워치

무엇이 일어나면 판단이 바뀌나

지금은 공급 절벽 하나만 보고 있다. 전세가율은 아직 판단 근거로 안 쓴다 — 값을 어디서 받을지가 정해지지 않아 어댑터가 붙기 전까지는 표에 자리만 있다.

핵심 포인트

• 왜 권역인가. 개별 단지로 세우면 줄이 수백 개가 되고, 정작 값을 움직이는 공급과 세제는 권역 단위로 온다. 관심이 깊어지는 권역만 나중에 단지로 판다.
• 무엇을 안 보나. 취득가·평가액·비중은 이 장이 다루지 않는다. 보유가 아니라 관찰이다.
• 값이 아직 없다. 실거래가·입주물량·전세가율을 어디서 받을지가 설계의 한계 절에 미결로 남아 있다. 표의 「지금 값」이 전부 비어 있는 이유다.

무엇이 일어나면 판단이 바뀌나

적정가를 다시 재는 것이 아니라 가정이 깨지는 자리만 본다. 밸류에이션 자체는 insights/valuation/NVDA/ 쪽 일이다.

핵심 포인트

• 워치와 밸류에이션은 다르다. 밸류에이션은 「얼마가 적정한가」를 묻고, 워치는 「무엇이 일어나면 그 계산을 다시 하나」를 묻는다. 두 장을 겹치면 워치가 밸류에이션 요약이 된다.
• 값은 이미 있다. insights/valuation/NVDA/facts.json 과 _multiples.json 이 있어 주식 어댑터가 제일 싸다. 그래서 만드는 순서에서 앞에 세웠다.

무엇이 일어나면 판단이 바뀌나

이 줄의 트리거는 값이 아니라 사건에 가깝다. 공표가 나기 전에는 표의 「지금 값」이 계속 비어 있게 된다 — 어댑터 계약이 사건형 트리거를 어떻게 다룰지가 아직 미정이다.

핵심 포인트

• 사건형 트리거가 섞인다. 수치로 안 오는 것(계약 공표·이사회 개편)이 있다. 어댑터가 숫자만 다룬다면 이런 줄은 사람이 checked 를 갱신할 때만 움직인다.
• 설계에 없던 것이 여기서 나왔다. 트리거를 「값이 조건을 넘는다」로만 잡은 것이 이 줄에서 안 맞는다. 어댑터 계약에 사건형을 넣을지 판단이 필요하다.